“股神”巴菲特导师,“华尔街教父”本杰明·格雷厄姆的传奇人生!

作者:Apon

时间:2021-09-21 08:13:30

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无论是金融领域从业者还是普通投资者,几乎无人不知道巴菲特,但是巴菲特导师本杰明·格雷厄姆却鲜有人知。然而在金融圈却有一句名言:你甚至可以不认识巴菲特,也一定要认识本杰明·格雷厄姆!

本杰明·格雷厄姆被誉为 “现代证券分析之父”“华尔街教父”,价值投资理论奠基人,其在投资界的地位,相当于物理学界的爱因斯坦,生物学界的达尔文。他是价值投资理论的开山鼻祖,影响了几乎三代重要的投资者“股神”巴菲特、“市盈率鼻祖”约翰·内夫、“指数基金教父”约翰·博格、“投资之父”约翰.邓普顿等数十位金融界鼎鼎大名的投资人或基金经理都受教于他,于是就有了“华尔街教父”这样的称号。

 步入华尔街才能显露 

1894年,本杰明在伦敦出生,后跟随父母移居纽约。在读书时,他就对数学十分热爱,因为数学展现了严密的逻辑。1914年,本杰明以全班第二名的成绩毕业于哥伦比亚大学,但为了改善家庭的经济情况,他放弃了留校任教的机会,在校长的推荐下步入华尔街。

1914年,在第一家公司本杰明全面熟悉了证券业的经营管理知识,由于他充足的文学修养和严谨的科学思维,很快他就形成了自己简洁而富有逻辑性的文风,在华尔街证券分析的舞台上独树一帜。通过自己的努力,他成为了一名证券分析师,也是从此刻开始,本杰明的传奇事业正式起步了。

1915年,本杰明注意到拥有多家铜矿股权的哥报海姆公司即将解散,他收集到了这家公司的有关资料,通过详尽的技术分析,发现该公司有大量的隐蔽性资产。本杰明由此判断,该公司股票的市场价值和实际资产价值有着巨大的价差空间,如果投资该公司的股票将会收获颇丰。最后,本杰明帮助自己的公司从这笔投资中赚取了数十万美元,投资回报率高达18.53%。

逐渐丰满了羽翼后,本杰明在1923年成立了自己的公司——格兰赫私人基金。起始运作一年半,格兰赫私人基金的投资回报率高达100%以上。虽然公司最后因为一些原因解散,但不妨碍本杰明的继续发展。

 多本金融著作影响无数投资人,成为“华尔街教父”

1934年,本杰明出版了自己的著作《有价证券分析》,奠定了他作为证券分析大师和“华尔街教父”的传奇地位。《有价证券分析》所阐述的计量分析方法和价值评估法使投资者减少了盲目,增加了更多的理性成分。这本著作一出版即震动了美国和华尔街的投资者,一时之间,该书成了金融界人士和投资界人士的必读书目。

后来,本杰明又出版了《财务报表解读》、《聪明的投资者》等一系列影响深远的金融书籍,因此虽然在1929年9月5日开始的金融危机中,格雷厄姆几乎到了破产的边缘,但却毫无影响他在金融投资领域的超然地位。后来巴特菲等解杰出弟子就是通过本杰明的书籍,拜入他的门下。

 本杰明·格雷厄姆的8大忠告 

1、投机者仅仅为了寻求利润往往容易受到市场的左右,陷入盲目投资的误区,市场一旦发生大的波动常常使他们陷于血本无归的境地。而谨慎的投资者只在充分研究的基础上作出投资决策,所冒风险要少得多,而且可以获得稳定的收益。

2、高风险与高利润并没有直接的联系,往往是投资者冒了很大的风险,而收获的却只是风险本身,即惨遭亏损,甚至血本无归。投资者不能靠莽撞投资,而应学会理智投资,时刻注意对投资风险的规避。

3、如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到钱。对于理性投资,精神态度比技巧更重要。

4、每个人都知道,在市场交易中大多数人最后是赔钱的。那些不肯放弃的人要么不理智、要么想用金钱来换取其中的乐趣、要么具有超常的天赋,在任何情况下他们都并非投资者。

5、价格波动对真正的投资者只有一个重要的意义:当价格大幅下跌后提供给投资者买入的机会,当价格大幅上涨后提供给投资者出售的机会。

6、过去的数据并不能对未来发展提供保证,只是建议罢了。

7、投资方式中的一个基本原则:一个正确的概括必须始终将价格考虑进去。

8、无论华尔街还是别的什么地方,都不存在确定的、轻松的致富之路。

本杰明·格雷厄姆依靠自己的努力和智慧所创立的证券分析理论培养出了巴菲特等一大批杰出的投资者,如今大师已去,但他的学说还在继续影响着一代又一代的投资者们。

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